一、关于场景金融

场景金融是指利用新型金融科学技术，将金融活动有机地嵌入到已用场景服务中，促使经济行为高效完成。

消费金融是将金融产品与各种场景进行融合，将复杂的金融需求简单化，解决了消费者需求和购买能力之间的矛盾。因此，场景金融可视为消费金融的一个细分领域。

场景金融高度关注用户的需求点，提供解决思路，贴近消费者逻辑和视角，以求快速通用的功能设计完成消费需求转换。

场景金融＝互联网＋传统行业＋金融

场景金融具有四要素：一是面向细分客户群体，二是满足特定金融性需求，三是兼顾非金融性功能，四是一体化金融服务方案。

二、评估机构在场景金融资产证券中的作用和服务

1、资产识别

场景金融中资产包括：场景平台、渠道（客户资源）、平台流量、持续产生的现金流。

实行资产证券化的基础资产应当符合《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务管理规定》等相关法规的规定，且不属于负面清单范畴，基础资产的筛选应当具有合规性标准及抗风险能力。

2、了解基础资产收益模式

不同场景下的基础资产各不相同，其收益模式也不相同，了解资产收益模式，有利于合理确定基础资产价值和项目风险控制，保障投资者权益。

3、协助发起人确定可证券化资产

估价机构可对发起人拥有的资产进行清理、估算，协助发起人根据自身融资需求，选择现金流稳定、可靠且风险较小的资产进行证券化，组建资产池。

4、协助发起人合理确定融资规模

发起人的融资规模一般是基于证券化资产的市场价值确定的。基于基础资产的不同，资产证券化产品丰富多样，对于估价机构，主要关注的是基础资产，评估资产的市场价值，协助发起人及计划管理人合理确定融资规模。

5、现金流预测

（1）分析盈利模式是出租型还是自营型，从而选择不同的计算模型；

（2）分析现金流的主要影响条件，包括违约率及违约后的回收率、退租及早偿情况、空置率、租金递增率等；

（3）现金流预测及压力测试，对累计损失率、提前退租率、空置率、递增比率等变动进行情景分析，计算基础资产现金流量；

（4）计算现金流覆盖倍数，判断资产支持证券本息回流的可靠性。

6、未来收益的风险分析

平台目前存在的风险，企业不断扩张带来的风险分析。

7、协助特殊目的机构（SPV）对资产池进行监管

估价机构协助SPV对资产池进行监管，对资产进行跟踪评估，确定资产价值及现金流是否发生变化，是否需要采取增信措施，从而保证资产证券化产品的安全。

8、为投资者选择证券提供参考依据

资产证券化产品是否安全，投资收益能否得到保障，资产的现金流是关键，估价机构利用其专业优势，对现金流进行分析，对现金流的压力测试进行把关，从而为投资者选择证券提供参考。